Vàng SJC lên xuống thất thường: Cân nhắc chiến lược đầu tư theo mục tiêu

Diễn biến giá gần đây

Thị trường vàng trong nước tiếp tục chứng kiến dao động mạnh trong những ngày qua, khi có phiên giảm sâu liên tiếp nhưng cũng xuất hiện các phiên tăng mạnh. Trong phiên sáng 13/6, giá vàng miếng SJC được niêm yết ở mức 144 - 147 triệu đồng/lượng (mua - bán), tăng 1,6 triệu đồng mỗi lượng ở cả hai chiều so với đóng cửa phiên trước.

Như vậy, chỉ sau 2 phiên giao dịch, giá vàng miếng đã tăng tổng cộng 10,6 triệu đồng/lượng (chiều mua) và 8,6 triệu đồng/lượng (chiều bán). Tuy nhiên, nếu so với đỉnh 192,2 triệu đồng/lượng vào cuối tháng 1, giá SJC hiện đã mất hơn 45 triệu đồng/lượng. Chỉ trong vòng một tháng qua, giá vàng cũng đã giảm gần 30 triệu đồng/lượng, khiến nhiều nhà nắm giữ chịu thiệt hại.

Góc nhìn chuyên gia và khuyến nghị chung

Trước bối cảnh biến động, chuyên gia cho rằng nhà đầu tư không nên đánh giá thị trường chỉ qua vài phiên giao dịch ngắn hạn. Ông Nguyễn Quang Huy, CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng trường Đại học Nguyễn Trãi (NTU), phân tích rằng với nhà đầu tư dài hạn, vàng vẫn duy trì vai trò quan trọng trong bảo toàn giá trị và phòng ngừa rủi ro, nhưng sau thời kỳ biến động mạnh cần tránh mua đuổi theo tâm lý đám đông hoặc dồn toàn bộ vốn vào vàng.

Ông Huy khuyên nhà đầu tư tiếp cận thận trọng: giải ngân từng phần nếu mục tiêu là tích lũy dài hạn và giữ tỷ trọng vàng hợp lý trong toàn bộ danh mục. Với người đã nắm giữ vàng, quyết định mua thêm hay bán ra nên căn cứ mục tiêu tài chính và cơ cấu danh mục thay vì phản ứng theo biến động ngắn hạn. Yếu tố quan trọng hơn việc dự báo đúng biến động từng ngày là xây dựng chiến lược quản trị tài sản bền vững.

Đa dạng hóa danh mục theo khuyến nghị

Ông Huy nêu rõ vai trò của việc phân bổ giữa nhiều loại tài sản, trong đó có thể cân nhắc các kênh sau:

• Tiền gửi tiết kiệm để đảm bảo thanh khoản;
• Trái phiếu doanh nghiệp có chất lượng nhằm tạo thu nhập ổn định;
• Vàng và bạc đóng vai trò phòng thủ;
• Cổ phiếu giá trị của những doanh nghiệp dẫn đầu;
• Chứng chỉ quỹ;
• Các cơ hội đầu tư vào sản xuất kinh doanh và khởi nghiệp phù hợp năng lực cá nhân.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư ngắn hạn

Với những người tham gia thị trường theo chiến lược "lướt sóng", ông Huy cảnh báo cần thận trọng cao hơn do biến động lớn vừa là cơ hội vừa là rủi ro. Khi giá có thể tăng hoặc giảm hàng triệu đồng mỗi lượng trong vài phiên, việc dự báo ngắn hạn trở nên khó khăn. Thêm vào đó, chênh lệch giá mua - bán đang ở mức tương đối cao, khiến chi phí giao dịch và biên lợi nhuận bị thu hẹp.

Từ đó, ông Huy nhấn mạnh nhà đầu tư ngắn hạn cần đặt quản trị rủi ro lên hàng đầu, hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính và tránh quyết định chỉ vì tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội.

Dự báo và khuyến nghị cụ thể từ chuyên gia Trần Duy Phương

Chuyên gia Trần Duy Phương cho rằng dù giá vàng đang có xu hướng hồi phục, cả vàng thế giới và trong nước có thể giảm tiếp. Ông Phương dự báo vàng thế giới có thể về mốc 3.800 - 4.000 USD/ounce, kéo theo giá vàng trong nước về khoảng 125- 135 triệu đồng/lượng.

Quan điểm của ông Phương là xu hướng chủ đạo trong năm 2026 vẫn là giảm, vì vậy hiện tại nhà đầu tư nên tạm dừng và quan sát diễn biến. Nếu mua, chỉ dùng tiền mặt và chỉ dành khoảng 20-30% (tỷ trọng trong tài sản dành cho vàng). Ông gợi ý nếu muốn giải ngân thì cân nhắc vào quý III. Với người cần tiền, nếu thực sự cần thì bán; nếu không cần gấp, nên cân nhắc giữ và chỉ bán khi có lợi nhuận sau mua ở vùng thấp.

Tỷ trọng vàng trong danh mục

Theo ông Phương, vàng nên là tài sản phòng ngừa rủi ro chứ không phải kênh đầu tư duy nhất. Tỷ trọng vàng hợp lý thông thường có thể dao động khoảng 5 - 15% tổng danh mục, tùy khẩu vị rủi ro. Với nhà đầu tư lo ngại lạm phát hoặc có mức chấp nhận rủi ro thấp, tỷ trọng này có thể cao hơn một chút.

Trong bối cảnh hiện tại, ông Phương cho rằng có thể xem xét duy trì tỷ trọng vàng vào khoảng 15-25% tổng tài sản do vẫn tồn tại nhiều yếu tố bất lợi cho nền kinh tế, nhưng nhấn mạnh không nên dồn tất cả vốn vào vàng để tránh thiếu đa dạng và dễ bị tổn thương khi giá đảo chiều.

Ông cũng khuyến nghị phân bổ hợp lý giữa vàng và các tài sản khác như tiền gửi, chứng khoán, bất động sản hoặc trái phiếu để tối ưu lợi nhuận và giảm biến động; đồng thời lưu ý thị trường cổ phiếu có tiềm năng cho đầu tư trung hạn khi nhiều mã đang ở mức hấp dẫn.

Kết luận

Ông Nguyễn Quang Huy nhắc lại rằng nhà đầu tư cần nhìn tổng thể: giá vàng có thể tiếp tục dao động khi thị trường tìm mặt bằng cân bằng mới. Bài học rút ra từ những biến động vừa qua là không có tài sản nào chỉ tăng hoặc chỉ giảm mãi; thành công đến từ đa dạng hóa danh mục, quản trị rủi ro và kiên định với mục tiêu dài hạn. Trong giai đoạn nền kinh tế hướng tới chu kỳ tăng trưởng mới, những yếu tố này có vai trò quan trọng hơn các biến động giá ngắn hạn của vàng.