Vàng thế giới xuyên mốc 4.000 USD: về 3.987 USD trong bối cảnh căng thẳng Hormuz và lợi suất tăng

Tổng quan diễn biến giá

Trong phiên sáng 13/7, giá vàng thế giới đã xuyên thủng mốc hỗ trợ 4.000 USD, giảm xuống còn 3.987 USD, làm dấy lên lo ngại về triển vọng suy giảm trung và dài hạn với ngưỡng hỗ trợ tiếp theo được nhìn thấy ở 3.200 USD. Đến cuối phiên giao dịch (tức rạng sáng 14/7 theo giờ Việt Nam), giá vàng giao ngay giao dịch gần mức 4.055,40 USD/ounce, giảm 1,55% so với trước đó.

Áp lực đến từ yếu tố địa chính trị và thị trường trái phiếu

Sự leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran quanh eo biển Hormuz là một trong những nhân tố thúc đẩy giá dầu thô tăng, đồng thời đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao. Những diễn biến này làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát do năng lượng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ lâu hơn.

Tình hình eo biển Hormuz có chiều hướng xấu đi khi cả Mỹ và Iran khẳng định quyền kiểm soát khu vực sau các cuộc tấn công cuối tuần; Washington tuyên bố sẽ bảo vệ tự do hàng hải trong khi Tehran khẳng định có quyền quản lý giao thông và có thể thu phí tàu thuyền. Lưu lượng tàu chở dầu giảm mạnh, và giá dầu tăng sau khi Iran tuyên bố đóng cửa eo biển cùng với các cuộc tấn công mới của lực lượng Mỹ nhằm vào mục tiêu Iran.

Yếu tố kinh tế Mỹ và phản ứng của thị trường

Sau báo cáo việc làm tháng 6 tại Mỹ và biên bản cuộc họp Fed công bố tuần trước, thị trường vẫn ít có lợi cho vàng so với thời điểm ngay sau báo cáo việc làm. Số việc làm tăng 57.000 trong tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,2% và số liệu việc làm tháng 4 và tháng 5 được điều chỉnh giảm tổng cộng 74.000, ban đầu làm giảm kỳ vọng về việc Fed thắt chặt mạnh hơn. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp đã đưa rủi ro lạm phát trở lại tâm điểm, và việc giá dầu tăng đầu tuần càng củng cố mối lo này.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch ở mức gần 4,582% tại thời điểm sáng 14/7, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm đã vượt quá 4,20% và thị trường đang dự báo khoảng 68% khả năng tăng lãi suất vào tháng 9. Những con số này khiến vàng nhận được một số hỗ trợ từ thị trường lao động, nhưng kênh lợi suất lạm phát mạnh hơn đang hạn chế đà mua vào của kim loại quý.

Sự chú ý vào các dữ liệu và sự kiện sắp tới

Nhà đầu tư đang theo dõi sát chỉ số CPI dự kiến công bố trong tuần này, lời khai trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và những động thái tiếp theo của Mỹ, Iran tại Hormuz. Nếu chỉ số CPI giảm, áp lực lên lợi suất thực sẽ giảm và điều kiện sẽ thuận lợi hơn để vàng phục hồi lên vùng kháng cự 4.091 đến 4.107 USD. Ngược lại, một đợt tăng giá dầu khác sẽ đẩy thị trường tập trung vào rủi ro lạm phát và phản ứng của Fed.

Tình hình thị trường năng lượng và tiền tệ

Trên các thị trường liên quan, giá dầu thô WTI của Nymex tăng mạnh và giao dịch quanh mức 72,90 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent ở mức gần 79,60 USD. Chỉ số đô la Mỹ ghi nhận sự mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang giao dịch quanh mức 4,58%, tạo thêm áp lực trái chiều lên vàng.

Góc nhìn kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng giao ngay đang có lợi thế ngắn hạn khi giá nằm dưới đường EMA 50 kỳ quanh mức 4.107 USD và tiếp tục kiểm tra vùng phá vỡ của mô hình tam giác đối xứng. Mục tiêu tăng trước mắt của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4.091 USD, sau đó duy trì ở mức 4.107 USD và tiến đến 4.140 USD.

Ngược lại, mục tiêu giảm ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ mức 4.000 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại 3.959 USD và 3.942 USD.

Tình trạng giá niêm yết

Sáng 14/7, giá vàng thế giới được niêm yết trên Kitco ở mức 4.001 USD/ounce, giảm 76 USD/ounce so với đầu giờ sáng hôm trước.