Dầu và lợi suất kho bạc tụt giúp vàng, bạc bật lên; nhà đầu tư chờ báo cáo CPI

Tổng quan thị trường

Sáng 10/7, giá vàng và bạc trên thị trường quốc tế tăng trở lại sau khi áp lực từ giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm bớt. Vàng giao ngay giao dịch quanh 4.120,80 USD/ounce, tăng 1,13%, còn bạc giao ngay đạt khoảng 59,95 USD/ounce, tăng 2,82% so với phiên trước.

Biến động giá ngắn hạn

Trong phiên, vàng dao động trong vùng 4.053,60 - 4.134,90 USD/ounce, tái chiếm mốc tâm lý 4.100 USD nhưng vẫn chưa phá vỡ vùng kháng cự 4.162 - 4.214 USD đã nhiều lần cản trở đà phục hồi gần đây. Bạc đi lại trong biên độ 57,47 - 60,62 USD/ounce, trở lại khu vực 60 USD sau đợt giảm mạnh hôm thứ Tư nhưng vẫn nằm dưới vùng cản quan trọng 61 - 62 USD.

Yếu tố kinh tế vĩ mô tác động

Thị trường đang phân tích sâu sắc báo cáo việc làm tháng 6 của Mỹ cùng biên bản cuộc họp Fed. Báo cáo cho biết nền kinh tế Mỹ tạo thêm 57.000 việc làm trong tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở 4,2%, trong khi số liệu việc làm của tháng 4 và tháng 5 được điều chỉnh giảm tổng cộng 74.000 việc làm. Những con số này ban đầu hỗ trợ vàng khi làm giảm kỳ vọng Fed sẽ sớm quay lại việc tăng lãi suất.

Ngược lại, biên bản cuộc họp Fed cho thấy một số quan chức vẫn lo ngại về lạm phát và chưa loại trừ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9. Báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp công bố ngày 9/7 phản ánh thị trường lao động đang hạ nhiệt chủ yếu do tốc độ tuyển dụng chậm lại, thay vì làn sóng sa thải gia tăng.

Thị trường trái phiếu và đồng USD

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4,53% sau khi chạm mức cao nhất trong bảy tuần gần 4,60% vào 8/7. Lợi suất kỳ hạn 2 năm cũng hạ về khoảng 4,16%. Chỉ số đồng USD (DXY) lùi xuống dưới mốc 101,00, giao động quanh 100,80 theo ghi nhận gần nhất. Những diễn biến này tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý phục hồi, song triển vọng ngắn hạn vẫn phụ thuộc lớn vào báo cáo lạm phát (CPI) của Mỹ sẽ được công bố trong tuần tới.

Diễn biến dầu mỏ và tình hình eo biển Hormuz

Dù rủi ro địa chính trị và an ninh vận tải tại eo biển Hormuz còn ở mức cao, hoạt động hàng hải vẫn diễn ra bình thường. Mỹ tiếp tục các cuộc tấn công nhằm vào mục tiêu của Iran và Tehran có các phản ứng đáp trả, nhưng chưa có dấu hiệu phong tỏa tuyến hàng hải chiến lược này. Thông tin các tàu chở dầu của Iran vẫn đi qua eo biển Hormuz góp phần làm giảm lo ngại gián đoạn nguồn cung.

Giá dầu Brent giảm xuống dưới 76 USD/thùng, trong khi dầu WTI giao dịch quanh 71 USD/thùng. Trên các sàn liên quan, dầu WTI của Nymex giao dịch quanh 71,00 USD/thùng, dầu Brent ở mức khoảng 75,50 USD/thùng. Việc giá dầu hạ giúp giảm sức ép lạm phát, qua đó kéo lợi suất trái phiếu và đồng USD xuống, tạo nền tảng hỗ trợ cho vàng và bạc.

Góc nhìn kỹ thuật

Về kỹ thuật, bên mua đang mục tiêu đẩy giá vàng vượt vùng kháng cự 4.162,36 - 4.214,34 USD/ounce. Nếu thành công, mục tiêu tiếp theo là đường trung bình động 50 ngày tại 4.362,63 USD/ounce. Chiều ngược lại, bên bán cần kéo giá xuống dưới 4.041,65 USD/ounce để củng cố xu hướng giảm, với các mục tiêu tiếp theo lần lượt ở 3.942,10 USD và 3.886,46 USD/ounce.

Đối với bạc, bên mua hướng tới mức vượt 59,44 USD/ounce, sau đó là 63,28 USD/ounce. Nếu bứt phá thành công, giá có thể nhắm tới đường trung bình động 200 ngày tại 70,06 USD và đường trung bình động 50 ngày ở 70,53 USD/ounce. Ngược lại, bên bán cần đẩy giá xuống dưới 58,53 USD/ounce, với các mục tiêu tiếp theo tại 55,60 USD và 50,00 USD/ounce.

Những động lực theo dõi tiếp theo

Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ chú ý tới báo cáo CPI của Mỹ, phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và diễn biến tại eo biển Hormuz. Nếu CPI thấp hơn kỳ vọng, khả năng Fed nâng lãi suất trong tháng 9 sẽ giảm, tạo điều kiện để vàng kiểm định vùng kháng cự 4.162 - 4.214 USD/ounce. Nếu giá dầu tăng mạnh trở lại vì căng thẳng địa chính trị, lo ngại lạm phát có thể tái xuất và gây áp lực lên kim loại quý.

Dự báo từ các tổ chức

Goldman Sachs nhận định lực mua từ các ngân hàng trung ương và dòng tiền tư nhân sẽ hỗ trợ đà tăng của vàng, đưa kim loại này hướng tới mức 4.900 USD/ounce.