Sáng 16/5: Vàng và bạc lao dốc khi USD mạnh, dữ liệu sản xuất Mỹ khả quan

Sáng 16/5 (theo giờ Việt Nam), cả giá vàng và giá bạc tại thị trường Mỹ đều giảm mạnh, động lực chính đến từ việc đồng đô la Mỹ tăng giá, lợi suất trái phiếu kho bạc nhảy vọt và tâm lý thị trường chuyển hướng sau dữ liệu sản xuất tích cực của Mỹ. Những diễn biến chính trị xung quanh Iran sau chuyến thăm Trung Quốc của Tổng thống Donald Trump cũng góp phần định hình diễn biến giá.

Ở cuối phiên giao dịch ngày 15/5 tại Mỹ (tức sáng 16/5 theo giờ Việt Nam), giá vàng giao ngay được ghi nhận quanh mức 4.539,40 USD/ounce, giảm 2,40%, trong khi giá bạc giao ngay ở mức 75,910 USD/ounce, giảm mạnh 8,94%.

Dữ liệu sản xuất công nghiệp Mỹ công bố cho thấy sản lượng tăng 0,7% trong tháng 4, sau khi giảm 0,3% trong tháng 3. Trong đó, sản lượng chế tạo tăng 0,6%, sản lượng điện tăng 1,9% và sản lượng khai thác mỏ giảm 0,1%. Tỷ lệ sử dụng công suất được báo cáo ở mức 76,1%. Kết quả này vượt kỳ vọng và góp phần tạo sức ép điều chỉnh cho vàng và bạc, tương tự ảnh hưởng lên chứng khoán, trái phiếu và kim loại công nghiệp.

Eo biển Hormuz tiếp tục là trọng điểm địa chính trị ảnh hưởng tới nguồn cung năng lượng toàn cầu. Tuyến hàng hải này vẫn đang bị hạn chế sau xung đột Mỹ-Iran, với lưu lượng vận tải giảm so với giai đoạn trước chiến sự. Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran chưa cho thấy tiến triển rõ rệt sau cuộc gặp giữa Donald Trump và Tập Cận Bình. Tehran tuyên bố tàu thuyền vẫn có thể đi qua, ngoại trừ các quốc gia đang trong tình trạng chiến tranh với Iran, nhưng thị trường hàng hóa thực tế vẫn xem Hormuz như đang bị phong tỏa.

Tác động lên kim loại quý có tính hai chiều: căng thẳng địa chính trị thường nâng nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng dầu thô phi mã làm gia tăng kỳ vọng lạm phát. Giá dầu thô WTI vượt 105 USD/thùng và dầu Brent tiến sát 110 USD/thùng, khiến lợi suất trái phiếu tăng và gây áp lực lên các tài sản không sinh lãi như vàng và bạc.

Phản ứng mạnh nhất trên thị trường hiện tập trung ở dầu mỏ, lợi suất trái phiếu dài hạn, đồng đô la Mỹ, cổ phiếu ngành năng lượng và nhóm cổ phiếu công nghệ nhạy cảm với lãi suất. Trên sàn Nymex, dầu thô WTI giao dịch quanh 105,30 USD/thùng, trong khi dầu Brent ở gần 110 USD/thùng. Chỉ số đô la Mỹ duy trì đà tăng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh 4,6%.

Thị trường chứng khoán Mỹ suy yếu khi làn sóng bán tháo trên thị trường trái phiếu lan rộng sang tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 kiểm định vùng hỗ trợ 7.425–7.435 điểm, Nasdaq lùi nhẹ từ vùng đỉnh lịch sử, còn Dow Jones cố gắng duy trì dưới mốc 49.500 điểm. Cổ phiếu ngành năng lượng là nhóm tăng tương đối tốt, trong khi nhóm nguyên vật liệu cơ bản và kim loại quý suy yếu; nhóm tiện ích chịu áp lực do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao.

Tóm lại, vàng thế giới giảm mạnh trong bối cảnh lo ngại lạm phát tăng cao và khả năng Mỹ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ để kiểm soát giá cả, trong khi yếu tố địa chính trị quanh eo biển Hormuz vẫn là rủi ro tiềm ẩn đối với thị trường hàng hóa.