Vàng dao động mạnh quanh 150 triệu: Nên chốt lời hay tiếp tục tích lũy?

Diễn biến giá gần đây

Trong các phiên giao dịch gần đây, giá vàng ghi nhận nhiều nhịp biến động đáng chú ý, chủ yếu xoay quanh ngưỡng 150 triệu đồng/lượng. Có thời điểm kim loại quý hạ về mức 136 triệu đồng/lượng trước khi bật tăng trở lại.

Nhận định chung từ chuyên gia

PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Phó Chủ tịch Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế TP.HCM, đánh giá xu hướng dài hạn của vàng đang chịu áp lực giảm mạnh, nhưng thị trường vẫn chứa đựng nhiều yếu tố bất ổn, đặc biệt là rủi ro địa chính trị. Ông cho rằng dù bất định có thể đẩy giá vàng tăng, mức tăng nhiều khả năng chỉ ở biên độ vừa phải chứ không bùng nổ.

Vị chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu: tham gia để đầu cơ ngắn hạn hay nắm giữ dài hạn. Ông không ủng hộ chiến lược "lướt sóng" trong bối cảnh hiện tại do rủi ro cao và cảnh báo về các nhịp biến động mạnh có thể gây bán tháo hoặc cắt lỗ đối với nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, phương pháp và kỷ luật.

Góc nhìn về cân bằng danh mục

Chuyên gia Phan Dũng Khánh lưu ý sau giai đoạn tăng mạnh kéo dài 3-4 năm, dư địa tăng của vàng đã thu hẹp. Ông nêu các áp lực hiện hữu gồm đồng USD mạnh, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ ở mức cao và dòng tiền dịch chuyển sang kênh hấp dẫn hơn như chứng khoán. Vì vậy, vàng vẫn có vai trò phòng thủ nhưng không nên đặt toàn bộ vốn vào kim loại này.

Theo ông Khánh, nhà đầu tư đang nắm tỷ trọng vàng quá lớn nên xem xét cơ cấu lại danh mục theo hướng cân bằng hơn. Những người muốn tích lũy dài hạn chỉ nên giải ngân từng phần, tránh đưa toàn bộ vốn vào cùng một thời điểm.

Khuyến nghị giao dịch ngắn hạn và dài hạn

Ông Nguyễn Quang Huy, CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng, trường Đại học Nguyễn Trãi (NTU), nhận định trong ngắn hạn thị trường vàng có thể tiếp tục dao động với biên độ lớn do sự giằng co giữa bất định kinh tế - địa chính trị và môi trường lãi suất quốc tế vẫn tương đối cao cùng với đồng USD duy trì sức mạnh.

Ông Huy cảnh báo những nhà đầu cơ ngắn hạn cần thận trọng: biên độ dao động lớn khiến việc tìm lợi nhuận ngắn hạn khó khăn và rủi ro thua lỗ tăng lên. Việc mua bán theo tâm lý đám đông hoặc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể khuếch đại rủi ro.

Ngược lại, với nhà đầu tư dài hạn, các nhịp điều chỉnh có thể là cơ hội để mua dần với mức giá phù hợp, tương thích với khả năng tài chính và mục tiêu quản lý tài sản cá nhân. Ông Huy cũng nhấn mạnh vàng không nên là kênh duy nhất; cần xây dựng tư duy tài chính bền vững và đa dạng hóa danh mục, ưu tiên cả hoạt động tạo ra giá trị thực như sản xuất, kinh doanh, khởi nghiệp.

Khuyến cáo cụ thể về tỷ trọng

Chuyên gia Trần Duy Phương cho rằng dao động giá vàng là chuyện bình thường, nhưng trong năm 2026 xu hướng chủ đạo có thể đi xuống. Hiện tại ông khuyên nhà đầu tư nên dừng lại và quan sát kỹ trước khi hành động. Nếu quyết định mua, chỉ dùng tiền nhàn rỗi và cân nhắc phân bổ khoảng 20-30% danh mục vào vàng; nên xem xét giải ngân từ quý III.

Về tỷ trọng hợp lý trong danh mục, ông Phương cho biết con số thông thường có thể nằm trong khoảng 5 - 15% tổng tài sản tùy khẩu vị rủi ro. Với người lo ngại rủi ro hoặc lạm phát, tỷ trọng vàng có thể cao hơn. Trong bối cảnh hiện nay, có thể duy trì tỷ trọng khoảng 15-25% tổng tài sản do nhiều yếu tố bất lợi vẫn hiện hữu, nhưng không nên dồn hết vào vàng để tránh thiếu đa dạng hóa.

Kết luận và lời khuyên cho nhà đầu tư

• Nếu mục tiêu là đầu cơ ngắn hạn: cân nhắc rủi ro lớn, tránh lướt sóng theo tin tức và không sử dụng đòn bẩy quá mức.
• Nếu mục tiêu là tích lũy dài hạn: xem các nhịp điều chỉnh là cơ hội giải ngân từng phần, ưu tiên quỹ tiền nhàn rỗi và tuân thủ kỷ luật đầu tư.
• Luôn cân nhắc phân bổ tài sản hợp lý giữa vàng, tiền gửi, chứng khoán, bất động sản và trái phiếu để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

Tóm lại, vàng vẫn giữ vai trò là kênh phòng vệ quan trọng trong bối cảnh nhiều bất định, nhưng chiến lược và tỷ trọng đầu tư cần được điều chỉnh phù hợp với mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của từng nhà đầu tư.