Tín hiệu thắt chặt của Fed kéo giá vàng và bạc giảm mạnh vào sáng 18/6

Giá vàng thế giới có phiên lao dốc vào sáng 18/6, từng giảm về mức 4.220 USD sau thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về việc giữ nguyên lãi suất nhưng đồng thời phát tín hiệu cứng rắn hơn.

Trong phiên đóng cửa ngày 17/6 tại Mỹ (tức sáng 18/6 theo giờ Việt Nam), giá vàng giao ngay chốt quanh mức 4.260,10 USD/ounce, giảm 1,65%. Giá bạc giao ngay đóng cửa ở 67,885 USD/ounce, giảm 3,08%.

Quyết định và dự báo của Fed

Fed quyết định giữ nguyên phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50% - 3,75% với tỷ lệ biểu quyết 12-0. Trong thông báo sau cuộc họp, cơ quan này đánh giá hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng ở tốc độ ổn định, nhưng nhấn mạnh lạm phát vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2%. Fed cũng lưu ý các cú sốc nguồn cung, trong đó có yếu tố liên quan đến giá năng lượng, đang tiếp tục tạo áp lực lên giá cả.

Các dự báo kinh tế mới cho thấy lãi suất quỹ liên bang trung bình trong năm 2026 được nâng lên 3,8%, so với mức 3,4% được đưa ra hồi tháng 3. Đồng thời, chín thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự báo lãi suất sẽ cao hơn mức trung vị hiện tại của phạm vi mục tiêu.

Phản ứng thị trường và tác động lên trái phiếu, cổ phiếu

Thị trường phản ứng mạnh hơn dự kiến: trước cuộc họp phần lớn nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng việc cơ quan này loại bỏ khả năng nới lỏng tiền tệ khỏi biểu đồ dự báo lãi suất và việc Thống đốc Kevin Warsh không công bố dự báo lãi suất riêng đã khiến giới đầu tư điều chỉnh lại dự đoán.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn tăng mạnh khi nhà giao dịch bắt đầu định giá khả năng bước tiếp theo của Fed sẽ là tăng lãi suất thay vì cắt giảm. Diễn biến này gây áp lực lên kim loại quý, cổ phiếu tăng trưởng và nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Chứng khoán Mỹ giảm mạnh sau các dự báo kinh tế mới từ Fed: chỉ số S&P 500 giảm 91,25 điểm (tương đương 1,2%) xuống 7.420,10 điểm; Dow Jones Industrial Average mất 507,12 điểm (tương đương 1,0%) còn 51.492,55 điểm; Nasdaq Composite giảm 354,69 điểm (tương đương 1,3%) xuống 26.021,66 điểm; chỉ số Russell 2000 giảm 21,21 điểm (tương đương 0,7%) xuống 2.917,98 điểm.

Diễn biến hàng hóa và địa chính trị

Ở mảng năng lượng, giá dầu Brent hiện giao dịch dưới 80 USD/thùng sau khi giảm khoảng 15% trong bốn phiên gần nhất. Thỏa thuận tạm thời do Mỹ và Iran đề xuất liên quan đến eo biển Hormuz yêu cầu Tehran đảm bảo an toàn cho vận tải hàng hải, trong khi Washington sẽ nới lỏng các biện pháp hạn chế với dầu thô, hóa dầu, dịch vụ ngân hàng, bảo hiểm và vận tải của Iran. Tuy nhiên, thị trường vẫn đánh giá rủi ro thực thi thỏa thuận là đáng kể vì tồn kho dầu đã suy giảm trong giai đoạn gián đoạn nguồn cung và quá trình bình thường hóa vận chuyển có thể mất nhiều tháng.

Sự giảm của giá dầu giúp hạ nhiệt áp lực lạm phát, nhưng thông điệp cứng rắn hơn từ Fed khiến nhà đầu tư quay về quan tâm tới lợi suất thực và sức mạnh của đồng USD. Trên thị trường hàng hóa khác, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex tiếp tục giảm, chỉ số USD Index tăng điểm và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng đi lên.

Phân tích kỹ thuật cho vàng và bạc

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo cho phe mua trên thị trường vàng giao ngay là đẩy giá vượt vùng kháng cự 4.366 - 4.390 USD/ounce. Nếu thành công, các mục tiêu tiếp theo được xác định là đường trung bình động 200 ngày quanh 4.462 USD/ounce và sau đó là đường trung bình động 50 ngày gần 4.563 USD/ounce.

Ở chiều giảm, mục tiêu ngắn hạn của phe bán là kéo giá xuống dưới ngưỡng 4.227 USD/ounce. Nếu mốc này bị phá vỡ, các mục tiêu tiếp theo là 4.023 USD/ounce và 4.000 USD/ounce. Các mức kháng cự gần nhất được xác định tại 4.366 USD/ounce và 4.390 USD/ounce, trong khi các vùng hỗ trợ quan trọng nằm ở 4.227 USD/ounce và 4.023 USD/ounce.

Đối với bạc, phe mua hướng tới việc đưa giá trở lại vùng kháng cự 71,56 - 71,84 USD/ounce. Nếu vượt qua khu vực này, các mục tiêu kế tiếp là 72,47 USD/ounce và 74,60 USD/ounce. Ở chiều giảm, mục tiêu của phe bán là kéo giá xuống dưới đường trung bình động 200 ngày tại 68,72 USD/ounce; nếu áp lực bán mạnh tiếp tục, các vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại 66,53 USD/ounce và 65,34 USD/ounce.

Sau nhiều ngày tăng nóng, giá vàng đã đảo chiều và đi xuống khi Mỹ thông báo giữ nguyên lãi suất cơ bản nhưng phát đi tín hiệu có thể phải nâng lãi suất thêm trong năm nay.