Thị trường vàng bạc đảo chiều: thiệt hại cụ thể và lựa chọn cho nhà đầu tư

Sau hơn 5 tháng kể từ đỉnh lịch sử, thị trường kim loại quý trong nước đã quay đầu giảm sâu, để lại những thiệt hại cụ thể cho nhà đầu tư. Giá vàng trong nước hiện giảm hơn 55 triệu đồng/lượng; cụ thể so với mức đỉnh 191,3 triệu đồng/lượng thiết lập vào cuối tháng 1, giá vàng đã giảm tới 55,3 triệu đồng/lượng.

Giá hiện tại và mức lỗ thực tế

Ngày 11/6, các doanh nghiệp lớn niêm yết giá vàng miếng SJC ở mức 131-136 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra). Mức chênh lệch mua vào - bán ra lên tới 5 triệu đồng/lượng, đồng nghĩa với việc những người mua vàng ở vùng đỉnh lịch sử hiện đang lỗ khoảng 60,3 triệu đồng/lượng nếu bán ra ở thời điểm này.

Bạc cũng giảm sâu

Diễn biến tương tự diễn ra với bạc. Các thương hiệu lớn như Phú Quý, DOJI và Bảo Tín Minh Châu niêm yết giá bạc quanh mức 66 triệu đồng/kg. Trong khi đó, vào ngày 29/1, bạc từng đạt đỉnh lịch sử 123,68 triệu đồng/kg; như vậy chỉ sau hơn 5 tháng, giá bạc giảm tới 57,68 triệu đồng/kg. Với chênh lệch mua - bán hiện vẫn dao động quanh 2 triệu đồng/kg, những người mua bạc ở vùng đỉnh đang ghi nhận khoản lỗ thực tế gần 60 triệu đồng/kg.

Nguyên nhân kéo giá trong nước xuống

Diễn biến này phản ánh nhiều yếu tố. Khoảng cách giữa giá vàng trong nước và thế giới đã được thu hẹp, làm hạn chế dư địa tăng giá của vàng nội địa. Trao đổi với PV Tiền Phong, TS. Châu Đình Linh - chuyên gia tài chính Đại học Ngân hàng TPHCM - cho biết các chính sách quản lý mới, bao gồm việc sửa đổi Nghị định 24 và tăng cường minh bạch hóa thị trường vàng, đã góp phần kéo giá vàng trong nước tiệm cận hơn với giá thế giới, là một trong những nguyên nhân khiến giá vàng nội địa giảm mạnh.

Về bạc, các chuyên gia phân tích của Tập đoàn Phú Quý đánh giá đà giảm chủ yếu phản ánh xu hướng suy yếu của thị trường bạc quốc tế; khi giá bạc thế giới điều chỉnh, thị trường trong nước cũng chịu tác động tương tự.

Yếu tố quốc tế ảnh hưởng

Giá bạc và vàng còn chịu tác động bởi diễn biến địa chính trị và chính sách tiền tệ. Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran chưa có bước tiến đáng kể gây lo ngại cho giá dầu duy trì ở mức cao, làm tăng nguy cơ lạm phát trở lại. Đồng thời, báo cáo việc làm tháng 5 của Mỹ tích cực hơn dự báo cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn vững, làm giảm kỳ vọng về một đợt hạ lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Khi lãi suất duy trì ở mức cao, đồng USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ thường được hỗ trợ, điều này gây bất lợi cho các tài sản không sinh lãi như vàng và bạc.

Lựa chọn cho nhà đầu tư: cắt lỗ, giữ hay bắt đáy?

Không có câu trả lời duy nhất cho mọi nhà đầu tư; quyết định phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng tài chính và tỷ trọng kim loại quý trong danh mục. TS. Châu Đình Linh cho rằng những người mua vàng với mục tiêu tích lũy dài hạn không nên quá lo lắng trước biến động ngắn hạn. Ông khuyến nghị nhóm này có thể tiếp tục nắm giữ, thậm chí mua tích lũy từng phần khi giá điều chỉnh thay vì dồn toàn bộ vốn vào một thời điểm.

Khuyến nghị phân bổ tài sản cụ thể

Với nhà đầu tư có khoảng 1 tỷ đồng nhàn rỗi, các chuyên gia khuyến nghị đa dạng hóa danh mục thay vì đặt cược toàn bộ vào vàng hoặc bạc. Ông Linh đề xuất mô hình quản trị tài chính đa lớp: vàng chỉ nên chiếm khoảng 5-10% danh mục như một lớp phòng thủ; chứng khoán nên chiếm tỷ trọng khoảng 40%; tiền gửi ngân hàng chiếm từ 30-40% để đảm bảo an toàn và thanh khoản.

Kết luận

Sau hơn 5 tháng lao dốc, bài học rõ ràng là đầu tư theo tâm lý đám đông ở vùng giá cao có thể khiến nhà đầu tư chịu lỗ lớn trong thời gian ngắn. Quản trị rủi ro và phân bổ tài sản hợp lý được các chuyên gia nhấn mạnh là quan trọng hơn việc cố gắng tìm đúng đáy thị trường.

Sáng nay (11/6), giá vàng trong nước tiếp tục giảm mạnh. Vàng miếng SJC giao dịch ở mức 136 triệu đồng/lượng, cao hơn thế giới khoảng 6 triệu.